三大运营商Token经营分道扬镳：资费降至1元与组织重构

Omdia中国研究分析师夏茂森在最新报告中详细梳理了中国三大电信运营商Token业务战略的最新进展。报告指出，中国三大电信运营商已迅速从2026年5月初期的Token定价试商用，转向了更广泛的人工智能（AI）基础设施和生态系统布局。在6月和7月期间，运营商大幅调整了Token资费结构，扩大了模型聚合范围，并加快了投资步伐，同时完成了聚焦Token经营的顶层设计和组织架构重组。这一系列动作标志着电信运营商在Token经济中加速战略分化，通过组织架构重组和资费结构调整，将基础设施和企业关系转化为可持续价值，对宽带套餐和AI服务的融合方向产生深远影响。

集团级Token办公室落地与组织架构重组

2026年6月和7月，中国三大运营商密集完成了聚焦Token经营的顶层设计和组织架构重组，Token经营由此从省级试点升级为集团级战略。2026年6月29日，中国移动正式成立集团级Token办公室，此前中国移动已在集团层面设立了数智事业部、算力办。新成立的Token办公室将负责拉通“创造Token、输送Token、应用Token”的全流程，由此打破原来不同部门各自为政的试点模式，直接解决多部门独立运营所产生的协调成本问题。

2026年7月4日，中国联通实施了近年来规模最大的一次企业组织架构调整，设立了六大部门和五大事业群，聚焦连接、算力、服务和安全四大战略方向。其中，原市场部升级为产品创新市场部，其使命被明确为“把握AI机遇、加强Token运营”。六大部门分别为产品创新市场部、品质保障部、算网建发部、算网安全保障部、生态合作部、财务资本部；五大事业群则为公众市场服务事业群、机构产业服务事业群、国际业务事业群、创新成果转化和交付事业群、算网运营事业群。中国联通由此成为三大电信运营商中首个全面实施组织调整的运营商。

中国电信则在此前明确了新的价值主张：“从比特到Token”，继“光网转型”和“云网转型”之后，进一步将“智能转型”确定为全面深化改革和开放的核心战略方向。分析师认为，这一轮密集的组织架构升级表明，三家电信运营商的组织架构差异也预示着他们在下一阶段将采取不同的竞争路径：中国电信走产品化路线，中国移动寻求平台化，中国联通则采取行业聚焦型策略。

Token资费从3-5元骤降至1元区间

今年5月下旬，中国运营商首次推出Token套餐，定价普遍在3-5元/百万Token，远高于主流云服务厂商和AI厂商的AI API价格。然而到了7月，几家运营商迅速调整了资费，核心套餐价格下调至1元/百万Token，与国内领先的云服务厂商基本持平。这种快速的“去溢价化”不仅仅是一种促销手段，也反映出运营商认识到Token服务的经济性日益趋向于商品化，边际成本趋于极低。

在产品组合方面，中国电信向消费者提供起步价9.9元/月/1000万Token的套餐，面向企业用户则提供299.9元/月/1.5亿Token的套餐，其星辰Token Hub可提供超过100种模型选择。中国移动和中国联通也采取了类似的做法，利用AI分发平台向消费者和企业用户提供AI能力。企业和消费者用户都对价格高度敏感，这使得Token服务在短期内难以产生可观的独立利润，尤其考虑到电信运营商仍然依赖于第三方模型，且无法控制每Token的价格。

与此同时，Token产品正从独立的“AI附加组件”转向捆绑产品服务。中国移动将Token额度与5G套餐挂钩，中国电信提供宽带+Token的组合套餐，中国联通则将Token额度预加载到AI-eSIM硬件中。在供应端，运营商也正从以自有模型为主转向多云聚合，运营商的Token平台正日益成为模型路由层，聚合来自第三方开源和商用模型的API，同时继续开发自有模型——中国电信星辰大模型、中国移动九天大模型、中国联通元景大模型。

宽带与Token捆绑套餐成型，算力网络成竞争焦点

随着Token资费结构的调整，宽带套餐与AI服务的融合正在加速。中国电信推出的宽带+Token组合套餐，将家庭宽带接入与Token额度直接绑定，用户在办理宽带业务时可同步获得AI模型调用能力。中国移动则将Token额度与5G套餐挂钩，通过移动通信套餐与AI能力的捆绑，扩大Token服务的用户触达面。中国联通选择将Token额度预加载到AI-eSIM硬件中，探索硬件与AI服务一体化的分发路径。这些组合套餐的出现，意味着Token正从独立计费产品转变为宽带和通信套餐中的内置权益。

分析师在报告中写到，电信业Token的战略意义正日益从Token变现转向基础设施控制。中国电信运营商拥有完善的算力基础设施，并持续加大对大规模AI算力、推理基础设施、编排平台和Token路由的投资，这表明他们正在将自身定位为AI模型与终端用户之间的基础设施层，而不仅仅是第三方模型能力的转售商。随着Token消耗量的快速增长，关键的竞争优势不是底层模型本身，而是高效地大规模配置、路由、计量和保障Token消耗的能力。

对电信运营商来说，通过融合“算力+网络+服务”能力创造了结构性优势。与主要在算力和平台效率方面展开竞争的云服务厂商不同，电信运营商可以整合全国范围的网络连接、分布式计算资源、企业网络、身份管理、可信计费和安全控制。这在政府和受监管的企业环境中尤为重要，因为在这些环境中，可审计的使用情况、数据主权和安全的AI访问正成为大规模AI部署的先决条件。因此，电信运营商可能会考虑将自身角色转变为AI能力提供商和分销商的结合体，这意味着AI原生网络将成为关键的竞争优势。

跨境AI服务与Token输送的潜在增长空间

跨境AI服务是另一个潜在的极具吸引力的增长领域。随着中国企业加速出海，运营商可以利用现有的国际网络连接和企业关系，提供本地化的算力、安全的AI接入以及跨境Token输送。这使得电信运营商不仅可以输出连接，还可以输出融合的AI基础设施和服务栈，将宽带网络的价值从单纯的数据传输延伸到AI能力的跨境分发。

然而，这一机遇仍处于萌芽阶段。报告指出，定价能力有限、依赖外部模型，而非法Token转售的出现表明，该市场仍然缺乏成熟的商业和监管框架。运营商在跨境Token输送方面尚未形成清晰的盈利模式，其服务能力也受制于第三方模型的授权范围和各国监管政策的差异。因此，跨境AI服务在短期内更多是战略布局方向，而非可规模化的收入来源。

总体而言，分析师认为，电信运营商Token业务的长期机遇在于两方面：一是将Token/AI能力与宽带、5G等基础连接业务深度融合，通过套餐捆绑实现用户价值提升；二是将自身定位为AI模型与终端用户之间的基础设施层，通过算力、网络和服务的整合形成差异化竞争优势。随着AI工作负载的持续增长，高效传输AI请求和Token而不仅仅是传统数据流量，可成为一项重要的差异化因素，向AI原生网络的转型或将成为关键的战略重点。

数据来源:新浪财经(原文)